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Que es teoría de la cartera, o portfolio theory (modern portfolio theory)?

 

Que es teoría de la cartera, o portfolio theory (modern portfolio theory)?

La teoría de la cartera es una teoría de finanzas que indica que los inversionistas racionales siempre tratarán de minimizar su riesgo y maximizar sus ganancias (la diversificación). El inversionista construirá esta cartera diversificando sus activos entre varias inversiones diferentes. La teoría de la cartera indica que uno no debe examinar el riesgo de una sola acción, pero en vez debe analizar ese riesgo en comparación con el riesgo de la cartera entera. Porque la cartera es diversificada, las acciones diferentes tienen diferentes niveles de riesgo, y reaccionan en distinta forma a las condiciones económicas.

Lo qué esto significa es que una acción que es riesgosa no va ser tan riesgosa cuando se compara con la cartera entera. Un ejemplo. WATR es una compañía que fabrica tabla de surf. Realiza muy bien en el verano, pero durante el invierno, es muy riesgosa. SNOW es una compañía que hace snowboardes- como usted puede imaginarse, realizar muy bien en el invierno, pero durante el verano es muy riesgoso. Ambas acciones en su propio son muy riesgosas. Sin embargo, combinadas, son menos riesgosas, porque cuando uno esta mal, el otro esta haciendo bien. La teoría de la cartera entonces sugiere que usted encuentra acciones que ayudan a balancear el nivel de riesgo en sus acciones, quizás encontrando una acción que hace bien durante la primavera, o uno que tiene menos riesgo y es más estable.

La teoría de la cartera dice que la diversificación minimizará el riesgo de los activos en el total, mientras no perdiendo las posibles ganancias. La teoría de la cartera es el concepto fundamental de la industria de fondos mutuos. Los directores del fondo diversifican la cartera con inversiones diferentes para maximizar las ganancias y minimizar el riesgo. Los directores del fondo hacen esto examinando la beta de una acción. Un balance de varias acciones con betas diferentes le ayudará a lograr la diversificación apropiada. Por lo tanto, una cartera con acciones riesgosas así como acciones con poco riesgo balanceara su cartera, bajando el nivel de riesgo de la cartera entera.


 


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