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Estado de Cash Flow

Estado de Cash Flow

El último estado financiero que vamos a discutir es el de cash flow.  El CFS describe como la compañía trae dinero y se divide entre Cash Flow de actividades de operación, Cash Flow de inversiones y Cash Flow de actividades financieras.  Esto le da a usted una buena idea de donde viene el dinero de la compañía y si la compañía va a tener suficiente dinero para sus operaciones o para expandir a nuevas venturas.

Zapa Inc
Consolidated Statement of Cash Flow
Year ended Dec. 31, 2006 Year ended Dec 31 2005
Cash flow from Operations
Net Income 1,495 585
Depreciation 200 200
Deferred Income Tax (50) (25)
Accounts Receivable 250 200
Inventory (250) (200)
Net Cash from Operating Activities 1,645 760
Cash Flow from Investments
Short term investments proceeds 125 30
Investments purchased (600) (300)
Investments sold 14 25
Property Acquisition (950) (400)
Net Cash from Investments $(1,411.00) $(645.00)
Cash Flow from Financing
Common stock issues 250 50
Net Cash from Financing 250 20
Net increase in cash and cash equivalent $484.00 $135.00
Cash and cash equivalents beginning of year 160 25
Cash and cash equivalents end of year $644.00 $160.00

 

Net cash de operating activities: es dinero hecho mientras la compañía esta funcionando; incluye el ingreso neto que usted vio en el estado de ganancias.  Estos estados financieros están interrelacionados así que usted vera las mismas cantidades en una y otra.  Lo que usted ve en rojo y en paréntesis son cosas que se substraen porque representa dinero que sale de una compañía.  Ya sea con el propósito de inversión o negocios en general.

 

Net cash de inversiones representa el dinero total ganado o gastado en otras inversiones, tales como propiedades, otros tipos de valores, o venta de una línea del negocio.

 

Net cash de financiamiento es el dinero total hecho ya sea por haber emitido acciones o incurriendo en deudas por haber emitido bonos.

 

Net increase in cash: es la suma del net cash de operaciones, inversiones y financiamiento.

 

Cash y cash equivalents: al final del año es la suma del cash al principio del año y el aumento neto en cash.  Le indica cuanto cash tiene la firma al fin de año.

 

El estado de cash flows de una compañía es importante por que cuando se invierte en una compañía quiere estar seguro que van a tener la habilidad de poder general suficiente capital para que la compañía siga funcionando.  Una compañía que no genere suficiente dinero se puede encontrar en dificultades financieras en la operación diaria.

 

Zapa ha podido incrementar el dinero de su negocio.  Han podido generar mas dinero que el año anterior porque han aumentado sus ganancias netas.  Zapa invierto mas dinero en otras inversiones en el 2006, pero esto puede ser bueno.  Una compañía que sigue re-invirtiendo sus ganancias en otros negocios, o en mejorar su equipo o propiedad, en investigación y desarrollo, es una compañía que crecerá y aumentara sus ganancias (mientras sus inversiones sean sólidas).  Zapa hizo mas inversiones en el 2006 y compro mas propiedades.  Zapa espera que estas inversiones generen mas capital para la compañía y los accionistas en el futuro.

 

Para net cash de financiamiento, Zapa emitió acciones comunes.  Mi opinión es que una compañía debería de tratar de limitar sus deudas para aumentar su capital, y accionistas deberían de dudar de una compañía que le guste emitir acciones para conseguir dinero.  Todo esto lo que hace para el accionista es diluir su porcentaje de la compañía y bajar el precio de la acción, ya que hay mas acciones disponibles en el mercado pero nada en las ganancias de la compañía para justificar el precio corriente.

 

Un caviat: es adecuado y mejor para una compañía que esta teniendo un crecimiento rápido buscar dinero emitiendo acciones.  Puede aprovecharse de su rápido crecimiento y demandar que sus acciones mantengan ese crecimiento, o tomar otras venturas, siempre y cuando la compañía no diluya el numero de acciones constantemente.  Nuestra compañía ficticia, Zapa, esta experimentando gran crecimiento en ventas y ganancias.  Seria seguro decir que en este escenario Zapa esta emitiendo mas acciones para aprovechar de su crecimiento.  Basado en su estado de cuenta, Zapa demuestra que puede generar también dinero de otras maneras y a fin de año tendrán mas dinero que en el año anterior.

 

Todos estos 3 estados son importantes para invertir en una compañía y comprar acciones aunque no deben de ser lo único que investigue.  Entender estos conceptos es necesario para no invertir en una compañía a ciegas.

 

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