Como Investigo un Fondo Mutuo?

Es  difícil escoger un fondo mutuo.  Lo que usted debe hacer es limitar sus selecciones en dos maneras.  Primero,  quiere ver las ganancias que ese fondo mutuo le ha dado a sus accionistas por los últimos 5 años.  Ignore los de un año y 3 años , porque cualquier fondo puede tener un buen año.  Algunas veces un fondo mutuo tiene buenas ganancias en un año pero cuando miras las ganancias de 5 años  el fondo ha tenido perdidas.  También, 3 años  no es suficiente porque un año bueno mezclado con 2 años  malos puede afectar los resultados.  Un termino de 5 años  pinta un cuadro mas real del comportamiento y los resultados del fondo en relación a las  ganancias o perdidas.

Un factor crucial al escoger un fondo mutuo es la consistencia del administrador del fondor.  Es importante saber si el administrador ha tenido ganancias año tras año o si ha tenido resultados negativos.

Otro factor que debe examinar al investigar un fondo es el costo del fondo.  Los fondos mutuos cobran precios altos para el mantenimiento del fondo.  Estos costos incluyen costos de mantenimiento, salarios, comerciantes, administradores, analistas, etc.  Otros costos son costos de las transacciones,  el papeleo, y los gastos de operación.  Los fondos mutuos tienen que reportar sus costos.  Una compañías  que cobra mas tiene que justificar sus costos adicionales.

Otro tipo de costo es el costo al inversionista de comprar o vender un fondo inicialmente (aparte de la comisión que gana el corredor si compras el fondo con el).  Hay dos tipos de fondos con respecto a los gastos de compra: fondos con cargos (load funds) y sin cargo (no load).  Fondos sin load son fondos que no le cobran cuando compras o vendes.  Solamente pagas para el fondo.  Un fondo con load es cuando le cobran para vender o comprar el fondo.  Piense en el load como una comisión extra que le cobra la compañías para invertir su dinero.

Hay dos clases de load funds: front end load y back end load.  El front end load le cobra cuando compra un fondo, y el back end load cuando lo vendes.  Los fondos con load no necesariamente están administrado mejor y tampoco tienen mas ganancias.  Es solamente un costo.  Muchas personas que invierten en fondos mutuos tratan de evitar fondos con load porque hay muchos fondos mutuos que no tienen estos cargos.  Piense en esta manera: usted quiere pagar dinero extra solamente para sentarse en un restaurante y además pagar por la comida, bebida, propina y el impuesto?  Fondos con loads son el mismo concepto: la compañía gana dinero de todos los costos de administración así  que el load es un costo extra y no necesario.

En resumen: un rendimiento alto de 1- 3 años  no le dice toda la historia del fondo mutuo; necesita examinar por lo menos 5 años.  Busque un fondo con un rendimiento consistente en los últimos 5 años, y sin un cargo de compra.  También debe investigar los costos de mantenimiento.  Todo esta información se puede buscar en morningstar.com.

Finalmente cuando tenga escogido un grupo de fondos mutuos que a usted le gusta y alcanza sus objetivos de inversión, pregunte por un prospecto.  El prospecto es el resumen del objetivo del fondo y los tipos de valores aguantado por el fondo, y también tiene información sobre el administrador del fondo, y una explicación de los cargos/costos.  Si le gusta lo que dice el fondo, el próximo paso es comprarlo.

Como compro un fondo mutuo?  Cuando determine cual es su objetivo de inversión, ha determinado cuanto va a invertir y ha encontrado el fondo que le guste, tiene que comprar el fondo.  Comprar un fondo mutuo es la parte mas fácil ya que hay diferentes maneras de comprar el fondo.  Hay dos maneras para comprarlo.  Primero, puede ponerse en contacto con las compañías del fondos directamente.  También se puede hacer vía Internet.  Le puede mandar un cheque o transferir dinero directamente de su cuenta bancaria a las compañías de fondos y a cambio recibirá sus acciones.  La segunda manera es comprar a través de su corredor, banco o consejero financiero.  Los corredores y los bancos le ayudaran a comprar el fondo por una pequeña comisión (nota que esto no es un cargo de compra, por que es el agente el que le cobra, no la compañía de fondos).  El corredor se pone en contacto con el fondo y lo compra para usted.  Si compra una acción a través de un on-line broker, usted pone el símbolo del fondo y la cantidad que quiere invertir y el corredor le calcula cuantas acciones puede comprar.

Para determinar cuatas acciones del fondo va a recibir tiene que coger el precio por cada acción del fondo y dividirla por la cantidad de dinero que esta invirtiendo.  Todas las compañías  de fondos tienen un NET ASSET VALUE (NAV), que es el valor en dólares por cada acción del fondo.  El NAV se calcula tomando el valor de las acciones de los fondos y dividiéndolos por el numero de las acciones en existencia.  Cuando aumenta las acciones dentro del fondo, el NAV también aumenta.  El NAV se calcula una vez al día, cuando el cierra la bolsa.

Ejemplo: invierte $1000 en un fondo con un NAV de $21.15.  Recibira 47.28 acciones del fondo.  Tres años mas tarde el NAV a aumentado a $26.75 y decide venderlo.  Cuando lo venda, usted recibira $1264.75 (26.75 x 47.28 acciones).

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